互联网观察系列1-阿里财报解读

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宏观影响

疫情

供应链的断裂

生产链条断裂
成品物流链条断裂

疫情导致人们对未来持有保守状态，开始有意识的管控开支。

其中时尚服饰、消费电子等需求有所下降
食品、快消等生活基础必需品的消费意愿显著上升，囤货倾向明显
健康、健身服饰、户外等新兴品类快速增长

国际地缘政治

大宗货物和原材料、粮食价格上涨

海外供应链影响（关键核心零部件进不来）

地域冲突对于航运的影响

反垄断

之前花钱做平台然后收割的思路行不通了

蚂蚁上市失败，导致阿里预期的巨大可支配现金没有了。更加看重roi。

现在更多的转为直营，关注营收KPI。关停并转不少，阿里内部中层估计人事变动频繁。

阿里三大战略

内需

下沉

全球化

降维打击，利用中国优秀的产业链、供应链对外输出

云计算

基础设施
有比较明确的表述

因为政治原因，海外大客户放弃使用阿里云
国内互联网行业流量、时长见顶，但其他行业的数字化进程是很确定的。

增长最快的模块

云计算、菜鸟

新兴业务

新零售业务、本地生活业务（淘菜）、Lazada、淘宝特价版、菜鸟

其中淘特、淘菜砸钱比较多。

阿里未来的风险

税务压力

薇娅、李佳琦税务事件都是大环境下的一个小浪花，真正的原因是从整体上国家缺钱，就需要寻找新的税源。之前是量太小，相关的法律建设也没有铺垫好。那么现在相关的都差不多准备就绪了，就开始有如下要求：

1、电商的交易数据、财务必须是真实的。

2、电商不能偷税、漏税，电商进入税务重点监察范围。

3、相关数据库可能国家要求提供接口了。

那么这些进一步完成之后，国家就会逐渐的对电商进行收税，从而导致整个电商的利润降低。

合规风险

整个主要是两部法律：广告法、隐私法，前者要求不能瞎吹、广告效用降低。后者要求不能乱拿消费者数据，对于消费者理解能力降低或者说理解成本上升。

高层信任风险

蚂蚁不能上市、罚款，这两巴掌说实话打的阿里有点懵。现在也在赶紧想办法。前面的说的税务压力、合规其实对于阿里来说都是小事，高层没人是最大的问题。

担当风险

一个企业能否承担相应的社会职能是一个企业是否有比较存在的最大要素。不管是有意还是无意，阿里过去的20年里面。是基于中国经济的腾飞所带来的巨大红利。在消费侧，人均收入的不断的上涨，带来可支配收入和消费欲望的不断上涨。在供给侧，生产技术的不断进步，有更多、更好、更便宜的商品供人们选择。而阿里就做了5件事情：

1、搭建信用平台，从而实现了厂家直达消费者，极大的降低了中间成本。

2、利用算法进行人与物的更高效率的匹配。

3、为了解决资金问题，衍生出了支付宝，面对商家和消费者的金融贷款。

4、为了解决物流问题，衍生出了菜鸟。

5、上述四个环节，都少了开发信息化系统，在这个过程中都沉淀了一些技术，不管是更好的支撑业务还是成本考虑，上云都是必然的选择。最后就单独拿出来有了阿里云。

虽然现如今骂阿里是政治正确，我一个想进阿里阿里都不要的人还是要说，阿里为中国经济做出了巨大的贡献，在提高内部供给效率上做出了巨大的贡献，老马nb！

那么一个问题就来了，阿里是否会在未来的中国变得无关紧要？

那么未来的中国有哪些问题需要解决呢，个人水平有限，想到以下一些。

1、人口老龄化，对于医疗供给效率提出了更高的要求。

2、收台湾（貌似和阿里没啥关系）。

3、贫富差距过大（虽然20大把扶贫作为重大成就之一，但是这个问题依然很严重）。

4、疫情久拖不决。

5、文化弱势，虽然我们有5千年的文化积淀，但是在国际上还是处于比较弱势的地位，一直在防守，阿猫阿狗都能辱华。对海外的年轻人影响力太弱，感觉都是哑巴英语，说了没人听。最近虽然有改善，但还不够。

6、军费不断上涨，海外政治影响力不断上升，但是从海外赚的钱还是太少。比例低、档次低。

我这纯纯是纸上谈兵，个人只是觉得，阿里如果能在上述问题上做出自己的贡献，江湖地位还是有保障的，不然就会类似最近的教辅行业，掐死你都不带犹豫的。

💡

1、疫情来带的影响是长期的，最直观的感受是相比21的电话会议，22年的调门低了很多。21年的还有详细的数据对比，22年就都是形容词。对于讲述困难的篇幅大大增加。 2、电话会议里面，最值钱的是投资者的提问。 3、阿里长期还是可以看好，老马留下的底子太厚了。物流、云计算两个关键的布子，是真的实现了卡位。